機構買了多少比特幣？追蹤機構加密持倉平台與工具介紹

機構正在大舉買進加密貨幣，加密貨幣市場正在機構化。

以比特幣來說，目前總量 7% 的比特幣由 ETF 持有，由企業持有的也約 7%，合計將近三百萬顆比特幣在機構手裡，價值超過三千億美金。而且不只比特幣，以太幣、SOL、BNB、Hyperliquid … 愈來愈多幣種開始被企業儲備，以太幣版微策略、SOL 版微策略一個一個出現。

以太坊財庫公司加上以太坊現貨 ETF，自六月初以來買走 ETH 總供應量約 1.6%，Bitmining 董事會主席 Tom Lee 在訪談影片中提到：他們購買 $ETH 的速度是微策略的 12 倍。

所以為什麼要關注機構持倉？

自六月初開始有以太幣儲備公司宣布啟動儲備計畫後，短短兩個月機構已買入近兩百萬顆以太幣，兩個月內以太幣漲幅一度逼近 50%。

機構進出不是小額，常是百萬千萬上億美金規模，在流通籌碼有限的幣圈裡，大額資金進出會放大價格波動，以目前公開的持倉及進出資訊，機構很可能正在成為加密市場最大的莊家之一。

Tom Lee 表示，以太坊現在就像 2017 年的 BTC。 

那要如何查詢機構持倉狀況與變化呢？這篇文章將介紹幾個機構持倉資訊平台以及工具，可從目錄前往想看的段落。

 

比特幣機構持倉

比特幣是最早被機構採納的加密資產，微策略 (MicroStrategy) 是第一家將比特幣納入財務策略的上市公司。自從 2020 年 8 月微策略開始進行比特幣財務策略之後，比特幣至今已經上漲 700-800%。

Bitcoin Treasuries

將持倉分類為 ETF、國家、上市公司、私人公司、礦工與 DeFi，點進去有更詳細清單與持倉紀錄。

 

https://bitcointreasuries.net/

分類類似，但提供更多細節資訊，例如上市公司股價資訊、股價與比特幣的連動趨勢等。

也可追蹤推特帳號，時常發布最新持倉變化：

Some recently updated entities:

- @exodus_io $EXOD — 2,087 BTC
- @RiotPlatforms $RIOT — 19,239 BTC
- @cleanspark_inc $CLSK — 12,703 BTC
- @_ALTBG $ALTBG.PA — 2,075 BTC

CC @BitcoinPierre, @JasonLes_, @BrittIRInsights, @ZachKBradford, @AlexandreLaizet pic.twitter.com/UAMGydtEnE

— BitcoinTreasuries.NET (@BTCtreasuries) August 5, 2025

 

參考閱讀：

MSTR 是什麼？為什麼微策略一直借錢買比特幣？會爆倉嗎？

薩爾瓦多取消比特幣法幣地位，但可能加速購買比特幣建立儲備

 

以太幣機構持倉

自 2025 / 6 月起，以太幣的微策略時刻啟動，愈來愈多上市公司開始建立以太幣儲備。

https://www.strategicethreserve.xyz/

主要整理持有超過 100 顆以太幣的機構，包含上市公司、私人公司、政府、DAO 等，以及 ETF 資訊。

最早開始以太幣儲備策略的是 SharpLink Gaming, Inc.，也一度成為以太幣最大持倉機構，但撰文當下已被 BitMine Immersion Tech 超越，BitMine 本業是比特幣挖礦公司，開始儲備策略後在短短三十幾天內買進八十多萬顆以太幣，已成為最大以太幣持倉機構。

以太坊基金會目前持有約 23 萬顆以太幣，在機構中只排名第四。

 

參考閱讀：

以太坊的微策略時刻，以太幣版微策略，ETH 儲備，誰會受益？

以太坊幕後推手、傳說的賣幣大師｜揭開以太坊基金會的神秘面紗

 

Solana 機構持倉

撰文當下，比特幣和以太幣之外的幣種，在建立機構資產儲備這件事上就較為零星；上圖是由加密媒體 Blockworks 整理的圖表。

Treasury Companies: Solana - Analytics Dashboard - Blockworks

目前 Sol 最大持倉公司為 UPXI，本業是消費產品公司，已宣布完成一億美金 PIPE 融資，要用這筆資金轉型成 Sol 財務策略公司，可將其理解為「SOL 版微策略」。

參考閱讀：
加密儲備公司狂潮，買幣錢從哪來？四種募資工具：PIPE、ATM、CB、SPAC

 

Delphi Treasury Dashboard 機構加密儲備財務數據

除了前面介紹的幾個資訊平台，另一個資訊平台 Digital Asset Treasury Dashboard 提供了另外一種角度的數據。

Digital Asset Treasury Dashboard

平台收錄了 BTC / ETH / SOL 的數家頭部儲備公司資訊，不只列出持幣數量，還整合了公司股價、市值、負債、加密儲備收益率與帳面利潤等財務指標，

如果已掌握機構基本持倉情況，Delphi Treasury 可作為進一步分析資產結構、做對比研究或估值推演的延伸工具。

 

ETF 持倉與流入流出

https://sosovalue.com/tc/assets/etf

2024 / 1 月比特幣現貨 ETF 通過上市。

上市至今累計淨流入超過 500 億美金，可以理解為在大多數的日子裡，ETF 都從市場中買走比特幣，買走的量常會大於每日產出 (目前每日產出 450-500 顆比特幣)。

 

2024 / 7 月以太幣現貨 ETF 通過上市。

上市至今累計淨流入 91 億美金，流入日的比例、規模都明顯低於比特幣，表示市場接受度仍有差距，不過這差距可能隨著質押 ETF 開放而有所改變：

以太坊質押 ETF 是什麼？貝萊德申請進度與市場影響

 

重要：ETF 由機構發行，但並不於機構「自己持幣」。

購買 ETF 的對象可能是機構投資人、企業，也可能是一般散戶。ETF 是金融機構與傳統投資人要投資加密市場的重要入口，持倉占比也愈來愈高，對加密市場具有一定影響力。

參考閱讀：比特幣 ETF 成為行情關鍵，4 大工具監控資金流向！

 

其他個別追蹤工具

除了前幾段介紹的集中式資訊平台之外，若是還沒有被整理成資訊儀表板的幣種與機構，就必須用個別工具追蹤。

 

Arkham｜鏈上去匿名化資訊平台

https://intel.arkm.com/

Arkham 是目前最強的鏈上錢包標記平台，透過各種公開或社交情報，將匿名的鏈上地址加上實名標籤，就能完整追蹤其資產與流向。

項目或機構通常有多個錢包，Arkham 會將追查出屬於同一單位的所有地址整合，例如上圖，統整川普家族相關的 DeFi 專案 World Liberty Financial 的總資產。

不過這只是其資產中的一部分，另外有一些已轉入 Coinbase Prime 服務無法被追蹤。

川普 DeFi 專案 World Liberty Financial 推出代幣互換交易｜三億美金持倉轉入Coinbase

 

基本使用就是在搜尋框中輸入機構名稱查看有無對應結果。如果有就有非常多細節資訊可查看，若沒有也能去情報市場出資懸賞。

Arkham 教學：鏈上去匿名化資訊平台 Arkham是什麼？怎麼用？

 

OKLink｜多鏈區塊瀏覽器

https://www.oklink.com/zh-hant/tools

OKLink 本體是區塊鏈瀏覽器，我們在這部分要的是它的工具箱中的功能：大額轉帳監控 / 地址監控。

 

 

機構進出的規模不會太小，針對關注幣種設定大額轉帳監控，就有機會在機構出入場時發現，再進而追蹤其前後動態找到機構的相關錢包地址，後續再使用一般的瀏覽器與鏈上資產追蹤工具進行分析。

OKLink 教學：OKLink 多鏈區塊瀏覽器介紹｜新手友善又便利的一站式鏈上數據平台

這些個別追蹤其實就是一種鏈上幣流追蹤：
人人都能追蹤加密金流，三款幣流追蹤工具介紹

 

小結 – 鏈上追蹤的限制

目前關於機構持倉追蹤的方法：

• ETF 需要自行每日更新資產狀況 (時間差最低)

• 上市公司定期公布財報，重大財務事項必須揭露 (會有數天到數周的時間差)

• 私人公司沒有公開義務，只能根據其自主透露以及錢包地址追蹤

 

鏈上錢包地址追蹤的限制：

• 一旦被轉入專業託管機構就無法區分

• 錢包地址本身匿名，除非自行揭露，不然持有人資訊通常來自市場推測，不一定完全準確

 

因此目前有點弔詭的是，最清楚完整可信的資訊是來自中心化機構的資訊，ETF 與上市公司的法定揭露義務，鏈上資訊雖然透明可追蹤，但因其匿名性讓資訊變得很破碎，並不容易完整追蹤。

但這也是區塊鏈的特性之一，雖然公開透明但又能保護隱私。而雖然現有資訊尚不足以讓我們追蹤每一間機構的每一筆交易，但也已足以用來掌握資金的整體方向。

 

延伸閱讀

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